ANÁLISIS-Brasil expande las exportaciones de petróleo a Asia en medio de los recortes de sus rivales

Brasil aumentó las exportaciones de petróleo a Asia en el primer semestre, robando una cuota de mercado de los rivales que han estado promoviendo recortes récord de envíos en medio de una caída sin precedentes en la demanda causada por la pandemia del coronavirus.

La medida refleja la creciente influencia de Brasil entre los principales productores mundiales de petróleo a medida que los proyectos offshore masivos en el país comienzan la producción. Se espera que Brasil haga una de las mayores contribuciones al aumento del suministro global en los próximos cinco años entre los países que no son miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), según la Agencia Internacional de Energía.

Petrobras, de propiedad estatal, ofreció a las refinerías de Asia acuerdos competitivos para su petróleo de calidad relativamente alta justo cuando China y otros países reabrieron sus economías y las naciones en Occidente entraron en cierres para detener la propagación del virus, dijeron operadores petroleros. mercado.

China también aprovechó los precios más bajos del petróleo en décadas para llenar reservas estratégicas.

"Si hubiéramos tenido más petróleo disponible, China lo habría comprado", dijo el presidente de Petrobras, Roberto Castello Branco, en respuestas escritas a las preguntas.

Castello Branco dijo que no había forma de aumentar aún más las exportaciones porque la demanda en Brasil también se estaba recuperando.

China es ahora el destino del 70% del petróleo exportado por el país, dijo Petrobras en una nota a Reuters.

Asia importó un promedio de 1,07 millones de barriles de petróleo por día desde Brasil en el primer semestre, un 30% más año con año, según datos de los flujos comerciales de Refinitiv Eikon.

Los puertos asiáticos recibieron un récord de 1,62 millones de bpd en petróleo de Brasil en junio, casi el triple del volumen en julio de 2019, según los datos. (Gráfico: Importaciones de petróleo de Asia a América Latina, aquí )

Las refinerías asiáticas también tienen apetito por el tipo de aceite bajo en azufre que vende Brasil, ya que buscan cumplir con las nuevas regulaciones para el combustible de los buques que tienen como objetivo reducir las emisiones.

Este petróleo proviene de los yacimientos productivos pre-sal, donde Petrobras y otras grandes compañías petroleras están invirtiendo cientos de miles de millones de dólares en el desarrollo de la producción.

Esto le ofreció a Petrobras la oportunidad de expandir su mercado incluso cuando la OPEP y sus aliados, conocidos como OPEC +, redujeron la oferta en un récord de 9.7 millones de bpd.

Petrobras confía en que la calidad de su petróleo le permitirá defender su mayor participación en el mercado incluso cuando otros productores mundiales comiencen a producir más.

"Había una estrategia bien planificada para expandir las ventas de petróleo en el mercado asiático", dijo la compañía. "Incluso si la OPEP + reanuda su nivel de producción, creemos que esto tendrá poco impacto en las exportaciones".

Las exportaciones más grandes también hicieron que Petrobras no necesitara alquilar tanques para almacenar petróleo, una opción costosa que muchos rivales de todo el mundo se vieron obligados a adoptar después de que la demanda colapsó durante los bloqueos y las refinerías ya no querían su petróleo.

El movimiento de Brasil también se produjo cuando otros productores rivales en América Latina perdieron terreno. Las importaciones asiáticas de Venezuela, afectadas por las sanciones, cayeron un 35% en el mismo período, mientras que las compras a México disminuyeron un 9,5%, según los datos.

Brasil también ha desplazado a los proveedores de África occidental en la disputa sobre la demanda de China e India, según datos de estos países.

Pero la recuperación del consumo en Brasil en los últimos meses ha dejado menos petróleo disponible para la exportación, lo que significa que las ventas al exterior pueden no tener más progreso en la segunda mitad.

"China debería dejar de reponer inventarios en los próximos meses y la demanda de combustible en Brasil se recuperará", dijo Marcelo de Assis, jefe de investigación de Wood Mackenzie para América Latina.

OTROS PRODUCTORES

Las compañías petroleras internacionales que operan en Brasil también han seguido la estrategia de Petrobras para evitar crear inventarios y tener que cortar los suministros, dijeron los comerciantes que trabajan con el petróleo local.

Brasil ha elevado la producción total a un récord de 2.97 millones de bpd en lo que va del año, frente a 2.6 millones de bpd en el mismo período en 2019, liderando la producción en América Latina.

Compañías internacionales como Royal Dutch Shell y Total producen alrededor de una cuarta parte del petróleo brasileño.

Se espera que la producción del país se duplique para 2030, según el Instituto Brasileño del Petróleo (IBP), mientras que las compañías petroleras, incluida Exxon Mobil, verán crecer su participación en la producción a medida que desarrollen áreas adquiridas en los últimos años.

Solo en abril, Petrobras exportó más de 1 millón de bpd a Asia, o 145% por encima del mismo mes de 2019, con aproximadamente dos tercios del volumen destinado a China.

"Nuestro producto está bien reconocido en Asia", dijo la directora financiera de Petrobras, Andrea Almeida, en un seminario web a principios de este mes.

NUEVA REFERENCIA

El petróleo del campo brasileño "Lula" está reemplazando lentamente el petróleo de Merey, de Venezuela, y el de Maya, de México, como el principal producto en América Latina en Asia.

El petróleo brasileño es más ligero y tiene menos azufre que los tipos rivales en América Latina, y el precio sigue de cerca al petróleo Brent, un punto de referencia mundial.

Los operadores del mercado ofrecieron la semana pasada el petróleo de Lula para su entrega a China con una prima de aproximadamente $ 3 por barril por encima de Brent, según dos fuentes.

México está perdiendo terreno en Asia al tratar de aumentar las exportaciones a los Estados Unidos. El país también está refinando más petróleo en el mercado interno para contener las importaciones de combustible.

A fines de 2018, Venezuela era el mayor proveedor de América Latina para Asia. Pero los envíos han caído a un nivel bajo en casi 80 años, ya que las sanciones estadounidenses impiden que las refinerías compren petróleo venezolano.

No tenía sentido que Brasil, que no es miembro de la OPEP +, redujera las exportaciones en un momento en que los proyectos en el país se estaban expandiendo, dijo Assis, de Wood Mackenzie.

"Si está aumentando la producción en algunos campos, no tiene sentido reducir la producción debido a una demanda más débil, porque eso generaría un costo más alto", dijo Assis. "Vale la pena luchar por la cuota de mercado".

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